A Legatus Capital está avaliando a venda da participação em dois shopping centers na carteira do fundo imobiliário Legatus Shoppings (LASC11). A gestora recebeu uma proposta do fundo imobiliário Vinci Shopping Centers (VISC11) por 49% no Parque Shopping Belém e outra do fundo Genial Malls (MALL11) por 25% no Boulevard Shopping Campos, apurou o Pipeline.
O fundo da Vinci avaliou o Parque Shopping Belém, que tem a Allos como controladora, em R$ 459 milhões – o que significa R$ 225 milhões pela participação da Legatus no imóvel. Equivale a um cap rate de aproximadamente 8,2%, considerando a receita operacional líquida (NOI) estimada para 2023, de R$ 38 milhões.
A Legatus, que já tinha 24% do empreendimento, havia comprado os outros 25% de um fundo da XP em 2020, por R$ 83 milhões. A proposta agora, portanto, representa valorização de 38% em relação ao valor pago.
A proposta da Vinci faz parte da reciclagem do portfólio e prevê pagamento da participação da Legatus em duas parcelas. A primeira parcela seria equivalente a 10% do valor, a ser paga em até 90 dias da data de fechamento da operação. O restante se daria por meio de uma integralização de capital no VISC11 da participação detida pelo LASC11 através da emissão de novas cotas do fundo via oferta pública.
A Legatus afirmou, em comunicado, que está negociando a proposta para depois chamar uma assembleia de cotistas para votar a aprovação da transação.
O Shopping Parque Belém tem uma área bruta locável de 33.977 metros quadrados, localizado no município de Belém (PA), e tinha uma taxa de ocupação de 97,3% em julho. O imóvel apresentou uma receita operacional líquida (NOI) de R$ 34 milhões em 2022.
Na avaliação do mercado, o ativo tem uma taxa de vacância baixa, mas vem enfrentando competição do Shopping-Bosque Grão-Pará, gerenciado pela Jereissati Centros Comerciais (JCC), inaugurado em agosto de 2015.
Além do Parque Shopping Belém, a Legatus ainda negocia a venda da participação de 25% no Boulevard Shopping Campos, localizado em Campos dos Goytacazes, no Rio de Janeiro – os dois ativos são os únicos da carteira atual do LASC11. A gestora recebeu uma oferta do fundo imobiliário Genial Malls por R$ 65, 5 milhões apurou o Pipeline.
O pagamento da transação será feito em duas vezes. A primeira de R$ 3,27 milhões ou o equivalente a 5% do valor da aquisição na assinatura do contrato. A parcela remanescente de cerca de R$ 62,2 milhões, será paga na assinatura definitiva mediante a integralização pelo vendedor de cotas do MALL11 através de nova emissão do fundo.
A Legatus estima uma NOI de R$ 23 milhões para o ativo em 2023, que tinha taxa de ocupação de 94,8% em julho.
O Legatus Shoppings acumula alta de 0,50% no ano. Procurada a Vinci informou que não comenta o assunto. A Genial informou que quaisquer informações não divulgada nos canais oficiais informados são meramente especulativas. A Legatus não retornou até o momento da publicação ao pedido de entrevista.
Fonte: Pipeline Valor Econômico